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Administração Ativa
Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo constitui uma carteira, mas não necessariamente investe em ativos representativos de um índice previamente definido. O administrador compra e vende ativos tentando obter uma rentabilidade que supere a de índice estabelecido como referência.
Administração Passiva
Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo investe em ativos buscando replicar a carteira de um índice previamente definido. Desta maneira, o retorno do fundo corresponderá aproximadamente ao retorno do índice escolhido.
ANBIMA
Sigla da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais
Ativos Pós-Fixados
Ativos negociados com uma taxa ou remuneração atrelada a um determinado índice ou fator de correção.
Ativos Prefixados
Ativos negociados com uma taxa ou remuneração pré determinada no momento da operação.
BACEN
Veja Banco Central do Brasil
Balança Comercial
Relação entre importações e exportações de bens de um país num prazo determinado. Pode ser deficitária (importações maiores que exportações) ou superavitária, no caso contrário
Balancete
Levantamento dos saldos contábeis credor e devedor, registrados no livro-razão, realizado em determinado período, para conhecimento da situação econômica e do estado patrimonial de uma empresa.
Balanço de Pagamentos
Registro todas as transações de caráter econômico-financeiro realizadas por residentes de um país com residentes dos demais países.
Balanço Patrimonial
Demonstração contábil destinada a evidenciar o Patrimônio Líquido da empresa numa determinada data que coincide com o fim do exercício social, mas que não precisa coincidir com o ano civil. É constituído pelo Ativo, pelo Passivo e pelo Patrimônio Líquido.
Balanço Social
Demonstrativo publicado anualmente pela empresa reunindo um conjunto de informações sobre os projetos, benefícios e ações sociais dirigidas aos empregados, investidores, analistas de mercado, acionistas e comunidade.
Banco Central do Brasil
Autoridade monetária do País, responsável pela execução da política financeira do governo.
BDR
Brazilian Depositary Receipt - Certificado de Depósito de Valores Mobiliários. Certificado representativo de valores mobiliários de emissão de companhia aberta, ou assemelhada, com sede no Exterior e emitido por instituição depositária no Brasil
Benchmark
Expressão em inglês que significa um ponto de referência ou unidades padrão para que se estabeleçam comparações entre produtos, serviços, processos, títulos, taxas de juros, etc., com a finalidade de saber se os demais produtos, serviços, títulos, etc. encontram-se acima ou abaixo em relação ao que serve como referência.
Bens de Capital
Bens utilizados para a produção de outros bens (instalações, equipamentos, maquinaria)
BID
Banco Interamericano de Desenvolvimento - Instituição financeira internacional com sede em Washington, EUA, executa programas de desenvolvimento nos países do continente americano. O Brasil é um dos maiores tomadores de recursos do BID e os projetos financiados pelo Banco concentram-se atualmente nos setores de reforma e modernização do Estado e redução da pobreza.
BIRD
Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento - Instituição pública internacional, concede recursos a governos e a grandes empresas, mediante garantias oficiais, para projetos de desenvolvimento econômico e assistência técnica.
BIS
Iniciais da expressão em inglês British Imperial System, que designa o sistema de pesos e medidas utilizado na Inglaterra, e também de Bank for Internacional Settlements.
BMeF
Bolsa de Mercadorias e Futuros - Bolsa onde são negociados contratos derivativos de juros, câmbio, bolsa e de mercadorias como boi gordo, ouro e café.
BNDES
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Instituição financeira vinculada ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, que tem como objetivo financiar a longo prazo os empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país.
BNH
Banco Nacional da Habitação - Instituição de crédito vinculada ao Ministério do Interior, criada em 1964 para financiar a execução do Plano Nacional da Habitação. A Caixa Econômica Federal sucedeu o BNH em todos os seus direitos e obrigações, incluindo a administração do seu passivo e ativo, do pessoal, dos bens móveis e imóveis, etc.
Bolsa de Mercadorias
Instituição onde se negociam mercadorias, em mercados a vista, a futuro e/ou de entrega futura
Bolsa de Valores
Instituição em que se negociam títulos e ações. As bolsas de valores são importantes nas economias de mercado por permitirem a canalização rápida das poupanças para sua transformação em investimentos.
Bonificação
Vantagem concedida pelo vendedor ao comprador, seja pela diminuição do preço da mercadoria vendida, seja pela entrega de uma quantidade maior que a estipulada. No mercado de ações, bonificação é a distribuição gratuita de ações novas aos acionistas (na proporção da quantidade de ações já possuídas por cada acionista) em virtude da incorporação ao capital de reservas ou lucros acumulados ou da reavaliação do ativo de uma empresa.
Bônus
Bonificação
Buy out
Uma das formas de private equity. Aquisição de parte significativa ou até mesmo o controle de uma empresa mais madura em seus estágio de desenvolvimento.
C-Bond
Um dos Títulos da dívida externa do governo brasileiro de maior liquidez oriundo da renegociação (Plano Brady) ocorrida no início da década passada (1992-1994).
Caderneta de Poupança
Aplicação tradicional que permite ao investidor aplicar pequenas somas com liquidez a cada 30 dias. É o único investimento garantido pelo Governo Federal, sendo também isento de imposto de renda.
CDB
Sigla de Certificado de Depósito Bancário Modalidade de aplicação que pode render tanto uma taxa de juros fixa quanto variável, dependendo da forma como foi negociado.
CDI
Sigla de Certificado de Depósito Interbancário. Este certificado é negociado exclusivamente entre bancos.
CETIP
Sigla de Central de Custódia e Liquidação de Títulos. Local onde se custodiam, registram e liquidam financeiramente as operações feitas com todos os papéis privados e os títulos estaduais e municipais que não foram renegociados junto ao governo federal.
Clube de Investimento
Condomínio constituído por pessoas físicas para aplicação de recursos comuns em títulos e valores mobiliários, dentro de regras específicas estabelecidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários e pelas Bolsas de Valores.
CMN
Órgão federal criado em 31 de dezembro de 1964 pela lei que implantou a reforma bancária no país. Regula o valor interno da moeda, corrige surtos inflacionários ou deflacionários e coordena as políticas creditícia, monetária, fiscal, orçamentária e da dívida pública (interna e externa). É responsável ainda pela emissão de papel-moeda, pela fixação de normas para a política cambial, pela aprovação de orçamentos monetários, pela limitação das taxas de juros, descontos e comissões e pela disciplina do crédito, entre outras atividades de caráter burocrático. Participam do CMN representantes dos ministérios da área econômica, de outros órgãos públicos e de entidades representativas do setor privado.
Commercial Paper (Notas Promissórias)
É um ativo emitido por uma empresa no mercado financeiro para captação de recursos à curto prazo, limitado a 180 dias.
Copom
Sigla de Comitê de Política Monetária. Órgão governamental encarregado de formular a política monetária do País.
Cota
Fração de um fundo. Todo valor aplicado em um fundo é transformado em uma quantidade de cotas que irão evoluir de acordo com o desempenho da carteira do fundo. Todo investidor de um fundo é proprietário de cotas desse fundo. Multiplicando a quantidade de cotas pelo valor atualizado da cota, o investidor obtém o valor atualizado do seu investimento inicial
Cotação
É o valor de qualquer ativo negociado no mercado.
Cupom
Valor pago periodicamente atrelado a algum título de renda fixa (juros nominais de instrumentos de dívida)
Cupom Cambial
Diferença entre a taxa de juros interna e a desvalorização da taxa de câmbio nominal do país
Custódia
Guarda de títulos e valores. É o local onde os títulos e as ações são registrados em nome de quem os comprou, garantindo a sua propriedade.
CVM
Sigla de Comissão de Valores Mobiliários. É uma autarquia federal, subordinada ao Ministério da Fazenda, que regula, disciplina e fiscaliza as bolsas de valores e as companhias abertas, os fundos de ações e os mercados derivativos que tenham por referência valores mobiliários submetidos à sua competência.
Debênture
Título mobiliário que garante ao comprador uma renda fixa, ao contrário das ações, cuja renda é variável. O portador de uma debênture é um credor da empresa que a emitiu, ao contrário do acionista, que é um dos proprietários dela. As debêntures têm como garantia todo o patrimônio da empresa.
Debêntures conversíveis em ações
Aquelas que, por opção de seu portador, podem ser convertidas em ações, em épocas e condições pré- determinadas.
Derivativos
Ativos financeiros cujos valores e características de negociação estão amarrados aos ativos que lhes servem de referência. A palavra derivativo vem do fato que o preço do ativo é derivado de um outro. Ex.: Opção de Telebrás, o preço desta opção é derivado do ativo "ação da Telebrás".
DI
Também conhecidos como a taxa do CDI de um dia, os DI – Depósitos Interfinanceiros, refletem o custo do dinheiro de um dia negociado no mercado interbancário. São os DI que estabelecem um padrão de taxa média diária relativa a troca de reservas interbancárias. É essa taxa que os bancos usam como parâmetro para calcular as taxas para operações de empréstimo (crédito).
Emitente
Aquele que emite um título, cheque ou valor mobiliário, e que responde por seu pagamento na data de vencimento. O mesmo que emissor
Empréstimo de ações
Serviço de empréstimo de ações realizado por entidades de serviços de liquidação, registro e custódia, mediante autorização prévia dos titulares das ações, e intermediadas por sociedades corretoras ou distribuidoras de valores mobiliários. Em garantia, o tomador do empréstimo deve caucionar títulos em valor equivalente a 100% do preço do lote de ações objeto do empréstimo, acrescido de adicionais em função da volatilidade do preço das ações.
Equivalência patrimonial
Ajuste contábil que a empresa realiza periodicamente, em relação ao valor patrimonial de seus investimentos em outras sociedades, por conta de mutações patrimoniais destas últimas (lucro, prejuízo etc.) ou fatores externos, como a variação cambial
FAQ
Sigla de Fundo de Aplicação em Quotas, de outros fundos. Diferente dos demais fundos de investimento, o FAQ não compra e vende papéis e títulos no mercado. O FAQ compra e vende primordialmente quotas de fundos de investimentos financeiro com composição majoritária em fundos de renda fixa.
FIEX
Sigla de Fundo de Investimentos no Exterior. É um fundo de investimento doméstico, que aplica no mínimo 80% de seus recursos em títulos da dívida externa brasileira
FIF
Fundo de Investimento Financeiro - Os FIF’s englobam vários tipos de fundos de investimento. Os recursos são investidos de diversas maneiras, de acordo com o regulamento do fundo e regras de enquadramento do Bacen.
FIQ
Sigla de Fundo de Aplicação em quotas, de outros fundos. Diferente dos demais fundos de investimento, o FIQ não compra e vende papéis e títulos no mercado. O FIQ compra e vende primordialmente quotas de fundos de investimento de títulos e valores mobiliários - FITVM, com posição majoritária em renda variável
FITVM
Fundo de Investimento de Títulos e Valores Mobiliários. É a nova categoria onde estão concentrados todos os fundos de renda variável, em substituição aos antigos FMIA (Fundo Mútuo de Investimento em Ações) e FMIA-CL (Fundo Mútuo de Investimento em Ações - Carteira Livre).
FMI
Fundo Monetário Internacional - Organismo internacional com 184 países membros, com objetivo de promover a cooperação monetária internacional, estabilidade cambial e acordos cambiais ordenados, estimular o crescimento econômico e altos níveis de emprego, e proporcionar assistência financeira temporária a países para auxiliar os ajustamentos dos balanços de pagamentos.
Fundos Multimercados
Classificam-se neste segmento os fundos regulamentados pelo Banco Central que busquem retorno no longo prazo através de investimento em diversas classes de ativos, podendo ou não adotar estratégias de alavancagem e investir em Renda Variável
Ganho de Capital
Acréscimo de patrimônio devido a resultados positivos em operações financeiras.
Go-around
Contato entre as mesas de operações do Banco Central e as mesas de dealers, para obter cotações de compra e venda de títulos públicos federais
Golden share
Expressão em inglês que significa a parte do capital acionário, de uma empresa que está sendo vendida, ou privatizada, resguardada para venda futura, quando o conjunto das ações for valorizado pelo fato de a empresa ter sido vendida ou privatizada.
Governança Corporativa
Práticas e relacionamentos entre Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital.
Hedge
Estratégia pela qual investidores com intenções definidas procuram cobrir-se do risco de variações de preços desvantajosas para seus propósitos. A operação de hedge não significa que o risco da operação foi eliminado totalmente.
IBOVESPA
Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. Mede a lucratividade de uma carteira hipotética das ações mais negociadas na BOVESPA. Cada ação integrante da carteira recebe um peso que varia de acordo com sua liquidez.
Ibovespa Futuro
Contrato da BM&F, onde o investidor contrata uma pontuação pre-determinada do índice Ibovespa à vista, num prazo futuro.
IBX
Índice Brasil, é um índice que mede o retorno de uma carteira hipotética composta por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na BOVESPA, em termos de número de negócios e volume financeiro, ponderadas no índice pelo seu respectivo valor de mercado.
IGPDI
Sigla de Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna. Índice que mede a variação de preços no mercado de atacado, de consumo e construção civil. Este índice é formado pela soma ponderada de outros 3 índices : IPA - Índice de Preços ao Atacado, com um peso de 60%; IPC - Índice de Preço ao Consumidor, com um peso de 30%; e INCC - Índice Nacional da Construção Civil, com um peso de 10%.
IGPM
Sigla de Índice Geral de Preços do Mercado. O que basicamente diferencia o IGP-DI do IGP-M é o período de coleta de informações. O IGP-DI considera o mês cheio.
Indice de Sharpe
Índice utilizado por profissionais do mercado financeiro, que relaciona o risco e o retorno envolvidos em determinado investimento, na tentativa de melhor qualificá-lo. Quanto maior o retorno e menor o risco, maior será o Índice de Sharpe
Indice Dow Jones
Índice usado para medir a performance do mercado norte-americano, composto pelas 30 ações mais negociadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque - NYSE (New York Stock Exchange).
Inflação
Desequilíbrio monetário, ocasionado pela perda do poder de compra da moeda, devido ao aumento geral dos preços de uma economia.
Instituições Financeiras
Conjunto de organização que compõe o Mercado Financeiro. Dentre elas, podemos destacar: Bancos Comerciais, Bancos de Investimento, Caixa Econômica, Cooperativas de Crédito, Sociedades Corretoras e Distribuidoras. As normas operacionais de todas as instituições financeiras são estabelecidas pelo Banco Central.
Investidor Institucional
Instituição que dispõe de vultosos recursos destinados à reserva de risco ou à renda patrimonial e que investe parte dos mesmos no mercado de capitais.
IOF
Sigla para Imposto sobre Operações Financeiras. O IOF incide sobre o ganho da aplicação de fundos de renda fixa com liquidez diária de acordo com uma tabela regressiva, até o 29º dia da aplicação, estando isentos a partir do 30º dia.
IPC
Índice de preço ao consumidor. Calcula a variação dos preços de uma "cesta de consumo" média de uma determinada população.
IPCA
Índice de preço ao consumidor amplo. Calcula a variação dos preços de uma "cesta de consumo" média de uma determinada população, com uma abrangência geográfica e financeira maior.
Joint venture
Termo que significa união de risco. Contrato entre partes para, em associação, desenvolver um projeto. Não configura uma fusão ou incorporação
Prezado Usuário
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Letra de Câmbio
Título de crédito, emitido por sociedades de crédito, financiamento e investimento, utilizado para o financiamento de crédito direto ao consumidor.
Letra Hipotecária
Título pelas instituições financeiras autorizadas a conceder créditos hipotecários. São emitidas com juros prefixados, flutuantes e pós-fixados em TR, TJLP ou TBF no prazo mínimo de 180 dias, e o prazo máximo é o do vencimento dos créditos hipotecários caucionados em garantia.
Letra Imobiliária
Título emitido por sociedades de crédito imobiliário, destinado à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
LFT
Sigla para Letras Financeiras do Tesouro. Trata-se de uma modalidade de empréstimo do Governo brasileiro, na qual ele lança LFTs no mercado para captar recursos.
LTN
Sigla para Letras do Tesouro Nacional. Título de dívida pré-fixado usado pelo Tesouro como instrumento de captação de recursos.
Marcação a Mercado
Critério para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos pelo preço de mercado do dia. No caso de instrumentos associados a taxas de juros (pré-fixados, swaps, títulos cambiais, futuros de juros etc.) deve-se usar a curva de juros do dia para trazer os fluxos a valores presentes e não a curva original do papel.
Margem de Garantia
Depósito efetuado junto às bolsas para garantir a boa liquidação das operações contratadas. Realizado em dinheiro, títulos ou fiança bancária, de acordo com os critérios fixados pela bolsa, que deverá ser mantido até o vencimento ou liquidação do contrato a termo, futuro ou de opções.
Mercado a Termo
Abrange as negociações realizadas nas bolsas de valores e nas bolsas de mercadorias (commodities) com vencimento acertado entre as partes para no mínimo cinco dias depois (em geral, 30, 60, 90 até 180 dias).
Mercado a Vista
Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a vista.
Mercado Aberto (Open Market)
Mercado de compra e venda de títulos públicos orientado e fiscalizado pelo Banco Central. Instrumento de política monetária para expandir ou contrair as disponibilidades em dinheiro no mercado financeiro, e otimizar a liquidez da economia
Mercado Comum
Associação de países para estimular o comércio pela eliminação de encargos aduaneiros e estabelecimento de políticas comerciais comuns
Mercado de Ações
Segmento do mercado de capitais onde se negociam ações de companhias. O mercado de ações viabiliza a substituição dos acionistas sem alteração do contrato social que é o estatuto da companhia. Os negócios com ações se realizam no mercado de Bolsa e no mercado de balcão
Mercado de Balcão e Telefone (over-the-counter)
Segmento de mercado em que as operações de compra e venda são fechadas por telefone ou por um sistema eletrônico de negociação. São negociadas ações de empresas não registradas em bolsas de valores e outras espécies de ativos e títulos.
Mercado de Câmbio
Segmento de mercado onde se realizam as operações de câmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre estes e seus clientes
Mercado de Capitais
Segmento do mercado financeiro onde se realizam as operações de compra e venda de ações, títulos e valores mobiliários, efetuadas entre empresas, investidores e/ou poupadores, com intermediação obrigatória de instituições financeiras do Sistema de Distribuição de Títulos e Valores Mobiliários, componente do SFN - Sistema Financeiro Nacional.
Mercado de Commodities
Segmento de mercado onde se negociam commodities agropecuárias, ativos financeiros, metais preciosos e outros instrumentos financeiros
Mercado de Crédito
Segmento de mercado onde se negociam operações de empréstimos, arrendamento e financiamentos.
Mercado de Opções
Segmento de mercado que compreende as operações realizadas em pregão de Bolsa, relativas à negociação de contrato de opções de compra e de venda de ativos-objeto, sobre séries autorizadas pelas Bolsas.
Mercado Primário
Colocação de títulos resultantes de novas emissões. Empresas utilizam o mercado primário para captar os recursos necessários ao financiamento de suas atividades.
Mercado Secundário
Negociação de ativos, títulos e valores mobiliários em mercados organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez, transferindo, entre si, os títulos anteriormente adquiridos no mercado primário
Minoritário
Acionista que tem poucas ações, ou que não participa do controle acionário da companhia
NBCe
Sigla para Notas do Banco Central - série Especial - Títulos com correção atrelada à variação do dólar comercial, prazo mínimo de resgate de tres meses e taxas de juros de 6% a.a.(ao ano)
Nota Promissória
Título que o tomador de um empréstimo assina, declarando dever um montante equivalente ao empréstimo tomado
NTN
Título de responsabilidade do Tesouro Nacional, emitido para a cobertura de deficit orçamentário, exclusivamente sob a forma escritural, no Selic. Título de rentabilidade pós-fixada (a exceção da NTN-F), possuindo diversas séries, cada qual com índice de atualização próprio (IGP-M, IPC-A, Dólar Comercial)
NTN-B
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 12 meses e juros de 6% a.a.(ao ano) mais a variação do IGPM no período, calculados sobre o valor nominal atualizado
NTN-C
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 12 meses e juros mínimos de 6% a.a.(ao ano) mais a variação do IGPM no período, calculados sobre o valor nominal atualizado
NTN-D
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 3 meses e juros de 6% a.a.(ao ano) mais a variação cambial no período, calculados sobre o valor nominal atualizado
NTN-H
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 90 dias, podendo ser nominativas ou negociáveis. A remuneração é pela TR, desde a emissão até o resgate
Opção
Instrumento financeiro que confere a seu titular o direito de comprar ou vender um ativo-objeto a um preço determinado.
Parecer do Auditor
Certificação assinada por auditor independente sobre as demonstrações financeiras de uma empresa, em função do exame dos livros e dos registros contábeis apresentados. O parecer pode conter ou não restrições ou ressalvas à forma e conteúdo dos documentos contábeis.
Parecer do Conselho Fiscal
Declaração assinada pelos membros do Conselho Fiscal de uma empresa, de que fiscalizaram os atos dos administradores e verificaram o cumprimento dos seus deveres legais e estatutários, e externam opinião sobre o relatório da administração e as demonstrações financeiras do exercício social, fazendo constar do seu parecer as informações complementares que julgarem necessárias ou úteis à deliberação da assembléia geral.
Passivo
Conjunto das exigibilidades e origem dos recursos dos sócios de uma empresa.
Passivo Circulante
Exigibilidades de curto prazo da empresa, com mesmo critério de prazo da conta Ativo Circulante
Patrimônio
Conjunto dos bens e direitos de uma pessoa ou empresa, que têm valor econômico
Patrimônio Líquido
No balanço da empresa, diferença entre os bens mais direitos e as exigibilidades mais obrigações.
Performance
Desempenho obtido em alguma atividade, índice obtido por este desempenho.
PGAP
Plano com Atualização Garantida e Performance - Produto de acumulação de renda atrelado ao PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre, que garante reposição da inflação, mais uma taxa de juro pré-determinada, mais eventuais repasses de excedentes financeiros. Os recursos aplicados são corrigidos por um índice de inflação definido em contrato.
PGBL
Plano Gerador de Benefício Livre - Fundo de previdência privada que não garante rendimento mínimo ao participante. O repasse dos rendimentos é integral, depois de deduzidos todos os custos.
Plano de Previdência Complementar
Plano de formação da poupança previdenciária.
Política Cambial
Política federal que orienta o comportamento do mercado de câmbio e da taxa de câmbio
Política Fiscal
Política governamental que define a contribuição da sociedade para o funcionamento do Estado, através do pagamento de tributos. Envolve a definição e a aplicação da carga tributária sobre empresas e pessoas físicas, e a definição dos gastos do Governo com base nos tributos arrecadados.
Política Habitacional
Política governamental que define o incentivo oficial à aquisição da casa própria e saneamento urbano.
Política Monetária
Política governamental que define o controle da oferta de moeda e do crédito
Portabilidade
Possibilidade de o participante transferir, total ou parcialmente, os recursos financeiros correspondentes ao seu direito (ou a reserva matemática de benefícios a conceder, conforme seja especificado no regulamento) de um plano de previdência complementar.
Portfólio
Carteira de títulos e valores mobiliários
Precatório
Dívida do Estado cujo pagamento é determinado pela Justiça.
Pregão
Variação de leilão, em que se negociam, verbalmente ou por meios eletrônicos, preços e quantidades dos ativos negociados.
Prêmio da Opção
Preço de negociação, por ativo-objeto, de uma opção de compra ou venda.
Private equity
Tipo de atividade financeira realizada por instituições que investem essencialmente em empresas que ainda são listadas em bolsa de valores, com o objetivo de alavancar seu desenvolvimento.
PTAX
Taxa média do dólar norte-americano, praticada no mercado de câmbio, tomando por base as operações realizadas no mercado interbancário. Divulgada pelo Banco Central
Quota
Fração de um fundo. Todo valor aplicado em um fundo é transformado em uma quantidade de quotas que irão evoluir de acordo com o desempenho da carteira do fundo. Todo investidor de um fundo é proprietário de quotas desse fundo. Multiplicando a quantidade de quotas pelo valor atualizado da quota, o investidor obtém o valor atualizado do seu investimento inicial.
RDB
Sigla para Recibo de Depósito Bancário. Tipo de aplicação em renda fixa, cujo rendimento é uma taxa de juros previamente combinada e negociável diretamente com o banco. O RDB não permite retirada antecipada dos recursos aplicados, nem negociação em mercado secundário.
Renda Fixa
Tipo de aplicação na qual a rentabilidade pode ser determinada previamente ou que segue taxas conhecidas do mercado financeiro. São exemplos de renda fixa CDB ,Certificado de Depósito Bancário, e debêntures.
Renda Variável
Tipo de investimento no qual a rentabilidade não pode ser determinada na data da realização do investimento. Uma aplicação é considerada renda variável quando o retorno ou rendimento desta aplicação é pouco previsível pois está sujeita a grandes variações de acordo com o mercado. Ações de empresas são exemplos de renda variável.
SEC
Securities and Exchange Commission - Organismo instituído nos Estados Unidos para proteger investidores e manter a integridade dos mercados de valores mobiliários. Sua área de atuação abrange as bolsas de valores, os corretores e dealers do mercado financeiro e de capitais, consultores de investimentos, fundos mútuos e companhias com ações em poder do público.
Securitização de Recebíveis
Operação financeira que vincula os créditos originários de contratos financeiros, de mútuo, de locação ou outros ativos a valores mobiliários negociáveis em mercados organizados.
SELIC
Sigla de Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Sistema computadorizado, em tempo real, do Banco Central, ao qual apenas as instituições credenciadas no mercado financeiro têm acesso.
SPB
Sistema de Pagamentos Brasileiro - Conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e sistemas operacionais integrados com a finalidade de transferir fundos do pagador para o recebedor e, com isso liquidar uma obrigação. As economias de mercado dependem deste sistema para movimentar fundos decorrentes das atividades econômicas (produtiva, comercial e financeira), tanto em moeda local como em moeda estrangeira.
Takeover
Processo de aquisição do controle societário de uma empresa por outro grupo, através da compra de ações da empresa. Pode ser amigável (quando há acordo prévio entre as partes) ou hostil.
Taxa de Administração
Taxa cobrada pela instituição financeira pela administração de um fundo de investimento. Como trata-se da remuneração do serviço prestado pela instituição, fica a critério dela estabelecer o valor percentual dessa taxa, que no entanto está pré-estabelecida no regulamento do fundo. Todo fundo de investimento tem uma taxa de administração. Fundos diferentes têm taxas diferentes.
Taxa de Câmbio
Valor para conversão entre 2 moedas.
Taxa de Custódia
Taxa cobrada pela corretora de valores mobiliários pela manutenção das ações de seus clientes sob sua guarda (responsabilidade).
Taxa de Performance
Remuneração cobrada pelo administrador de carteira ou de fundo de investimento, em função da performance da carteira. Normalmente cobrada sobre o que exceder determinado parâmetro, fixado em norma legal, contrato de administração ou regulamento do fundo.
Taxa de Saída
Taxa cobrada do cotista de fundo ou clube de investimento, no resgate de quotas. Não é comum no mercado brasileiro.
Taxa DI
Taxa percentual da média diária das operações no mercado interfinanceiro. A taxa DI se forma a partir da taxa SELIC projetada para o dia D + 1, acrescida de: custo dos impostos incidentes na operação, custos operacionais da instituição e lucro da instituição.
Taxa Interna de Retorno
Taxa de juros (ou taxa de retorno) que faz com que o valor presente dos fluxos de caixa de um investimento seja igual ao preço ou custo do investimento
Taxa Over
Metodologia de cálculo para a taxa de juros. Determina a taxa por um dia. Utilizada como padrão para empréstimos entre bancos. Atualmente a taxa over é expressa como uma taxa anual geométrica, supondo um ano com 252 dias úteis.
TBF
Sigla para Taxa Básica Financeira. Criada com o objetivo de alongar o perfil das aplicações em títulos com uma taxa de juros de remuneração superior à TR. Sua metodologia de cálculo é idêntica à da TR, com a diferença fundamental de que não se aplica nela o redutor.
TDA
Título da Dívida Agrária - Título criado pelo Governo Federal, objetivando a captação de recursos destinados à execução de medidas, previstas em lei, para promoção da reforma agrária e política agrícola.
TJLP
Sigla para Taxa de Juros de Longo Prazo. Criada para estimular os investimentos nos setores de infra-estrutura e consumo. A TJLP é válida para os empréstimos de longo prazo, seu custo é variável mas permanece fixo por períodos mínimos de três meses.
TR
Sigla para Taxa Referencial de Juros. A TR foi criada no Plano Collor II com a intenção de ser uma taxa básica referencial dos juros a serem praticados no mês. Atualmente é utilizada no cálculo do rendimento de vários investimentos, tais como títulos públicos, caderneta de poupança. A base de cálculo da TR é o dia de referência, sendo calculada no dia útil posterior.
Tracking Error
Controle do nível de volatilidade dos retornos diários de um determinado fundo de investimentos
Underwriting
Significa subscrição. Uma companhia seleciona e contrata um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação de uma subscrição pública de ações ou obrigações no mercado. A operação é realizada por uma instituição financeira isoladamente ou organizada em consórcio.
Value at Risk ou VAR
variação (ganho ou perda) máxima esperada para o segmento em determinado período de tempo e a partir de certa probabilidade de ocorrência, podendo ser expresso em R$ ou em percentagem
Venture capital
Uma das formas de private equity. Investimento na fundação de uma empresa nova ou expansão de uma empresa pequena.
Vield
Taxa de retorno de um investimento de capital. O mesmo que taxa interna de retorno
Volatilidade
Grau médio de variação das cotações de um título ou fundo de investimento, em um determinado período de tempo. Alta volatilidade significa que o valor da cota apresenta forte variação
Waiver
Pedido de dispensa do cumprimento de cláusulas financeiras em contratos de empréstimo, seja por inadequação contábil, seja por incapacidade de pagamento no prazo contratado. Se o pedido é aceito, renegociam-se as condições.
Warrant
Palavra inglesa utilizada internacionalmente para designar os títulos de garantia emitidos pelas companhias de armazéns gerais e que representam as mercadorias ali depositadas. No mercado de capitais, significa o documento que garante aos acionistas que, num prazo fixado, poderão adquirir certo número de ações adicionais, a preço determinado.
Prezado Usuário
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Zangão
Denominação dada às pessoas que operam nas bolsas de valores como corretores mas não estão habilitadas e credenciadas para isso.
Zero Coupon
Expressão em inglês que designa um título que não proporciona juros mas é convertido (pago) por seu valor de face na data do vencimento. Estes títulos são vendidos com desconto em relação a seu valor de face, e sua rentabilidade (retorno) depende apenas da diferença entre o preço de compra e o valor de face.